2015年我第一次战斗基金，那会儿连“净值”“申赎费”齐搞不懂，随着亲戚一又友瞎买，服从踩了大宗坑：追过爆款基金、往往换基瞎折腾、在市集高位一把梭哈满仓，最惨的本领账户浮亏径直到40%，看着绿得扎眼的捏仓，晚上连觉齐睡不好。

一晃10年往日，壮盛人小白熬成了能踏实盈利的老基民，这几年每年齐能拿到10%-15%的收益，不算暴富，但胜在清静。这一起踩过的坑、交过的膏火，让我回归出8条实打实的基金投资教学，今天掰开揉碎了讲给大众，尤其是刚入场的新基民，照着作念能少走不少弯路。

一、别追爆款基金，越热点的越要躲着走

每次市集行情一好，就会冒出一堆“爆款基金”，宣传页上写着“首募规模超百亿”“明星司理掌舵”，身边东谈主齐在抢，很容易让东谈主随着心动。但我用真金白银考据过，爆款基金基本是“坑基”重灾地。

爆款基金大多在市集高位刊行，基金公司为了冲规模，会借着市集热度鼎力宣传，而此时股市仍是涨了一波，基金建仓只可在高位接盘。更要津的是，爆款基金规模太大，主动职权基金司理管几十亿和管几百亿阔气是两个主张——规模越大，调仓越不活泼，小市值股票买不了，重仓股也很难快速卖出，事迹当然容易拉胯。

我2015年牛市时抢过一只爆款基金，刊行本日就卖了几百亿，服从买入后没多久股市暴跌，这只基金净值一起跌，套了我整整3年才解套。是以目下无论某只基金吹得多神，只如若“爆款”，我径直绕开，毫不碰。

二、别往往换基，“瞎折腾”比“拿着不动”辛亏更多

刚买基金那几年，我犯的最大的错等于“手贱”——看到我方买的基金涨得比别东谈主慢，就立马赎回换一只；外传某只基金最近涨得猛，又赶快追进去。一年下来，光申赎手续费就花了不少，还因为“高买低卖”亏了本金。

基金自身是顺应中长久捏有的投资器用，尤其是主动职权基金，基金司理需要本领调仓、布局行业，短期事迹犀利阐明不了问题。我统计过，我方那些捏有逾越3年的基金，盈利的概率能到80%，而捏有本领不及半年的基金，赔本概率逾越60%。

虽然，也不是说买了就必须死拿，如果基金司理下野、基金捏仓行业澈底走下坡路，或者基金事迹同一2年跑输同类平均水平，该换如故要换，但千万别因为短期涨跌就往往操作。

三、高位别满仓，给我方留足“补仓空间”

2015年牛市顶峰，我看着账户收益天天涨，脑子一热把整个蓄积齐投进了基金，服从股市一跌，径直被深套，思补仓齐没闲钱，只可眼睁睁看着赔本扩大。这让我显著，“满仓”是基金投资里最危机的操作，尤其是在市集高位。

何如判断市集上下位？无谓看复杂的主义，看两个浅易的就行：一是沪深300、创业板指的估值百分位，如若估值逾越80%分位，就属于高位；二是看身边的东谈主，连菜市集大妈、小区保安齐在聊基金的本领，基本等于市集高位了。

高位时我最多只放50%的仓位在基金里，剩下的钱要么买货币基金，要么留着现款；等市集跌到估值百分位20%以下的低位，再徐徐加仓，这样就算市集持续跌，也有资金补仓摊薄本钱，不至于被迫套牢。

四、选基金先看基金司理，别只盯短期事迹

好多生人选基金，就看近3个月、6个月的收益率，哪个涨得快选哪个，这是大错特错。基金事迹好不好，中枢在基金司理，短期事迹可能是靠气运踩中了热点行业，长久事迹能力体现真门径。

我选基金司理，主要看三个点：第一，看3-5年的长久事迹，能同一跑赢同类基金和沪深300的，才是靠谱的；第二，看回撤戒指才略，牛市涨得猛不算啥，熊市能少亏点，才是真门径，比如沪深300跌20%，他的基金只跌10%，阐明风控作念得好；第三，看投资作风是否踏实，如果基金司理一会儿买奢侈、一会儿买新动力，作风飘来飘去，阐明他我方齐没明确的投资逻辑，这类基金坚毅不碰。

另外，还要看基金司理在这家基金公司待了多久，如若往往跳槽，基金的投资计谋可能会断层，也会影响事迹。

五、基金规模不是越大越好，也不是越小越好

选基金时，基金规模是很容易被忽略的点，但其实规模对基金事迹影响很大。我踩过两次规模的坑：一次买了规模惟有5000万的迷你基金，服从没过多久基金公司就发了清盘公告，被迫赎回亏了钱；另一次买了规模200亿的主动职权基金，事迹一直不冷不热，调仓彰着跟不上市集节律。

主动职权基金的“黄金规模”或者在20-50亿之间，这个规模既能让基金司理活泼调仓，买中小市值股票也不受限，又不会因为规模太小靠近清盘风险。如果是指数基金，规模越大越好，因为规模大的指数基金追踪流毒小，手续费也低。

还有少量要留意，如若某只基金规模在半年内一刹从20亿涨到100亿，哪怕是明星司理惩处，也要严慎，规模骤增很容易导致事迹下滑。

六、看懂基金捏仓行业，别踩“单一改行”的雷

买基金前，一定要看基金的捏仓明细，知谈它主要买了哪些行业、哪些股票。我也曾买过一只基金，看名字认为是轮廓型基金，服从一看捏仓，90%齐在房地产行业，自后房地产板块大跌，这只基金径直亏了30%。

生人最佳避让单一改行重仓的基金，比如全仓新动力、全仓半导体的，这类基金涨的本领确乎猛，但跌的本领也会跌得六亲不认，风险太高。我更倾向于选平衡竖立的基金，比如既买奢侈、又买医药、还买科技，行业溜达了，风险也会随着溜达，就算某一个行业跌了，其他行业能撑着，举座赔本不会太严重。

另外，还要连合市集趋势看捏仓，如若某类行业仍是涨了很久、估值很高，而基金还重仓这类行业，就要小心回调风险。

七、定投不是“躺赢神器”，要会择时止盈

好多东谈主说“基金定投无谓择时，无脑投就行”，这话只说对了一半。定投确乎能摊薄本钱，顺应生人和颤动市，但如果不会止盈，到头来如故一场空。

我2020年定投新动力基金，半年赚了40%，其时思着“还能涨”，没实时止盈，服从自后新动力板块回调，收益回吐了一泰半，临了只赚了10%就卖了。从那以后，我给我方定了止盈循序：如果定投的基金盈利达到20%-30%，就分批赎回一半；如果盈利逾越50%，就赎回80%，剩下的持续捏有不雅察。

还有，牛市里定投要顺应减少金额，以至暂停定投，因为牛市里指数越涨越高，定投本钱会越来越高；熊市里则要加大定投金额，能拿到更多低廉的筹码。

八、心态放稳，不贪不慌才是收货的要津

作念基金投资这样多年，我发现最终决定收益的，时常不是选基才略，而是心态。身边好多东谈主亏钱，不是因为选的基金不好，而是因为“贪”和“慌”——估量思赚更多，服从错过止盈时机；市集一跌就慌，赶快割肉离场，临了卖在最低点。

我目下买基金，给我方定了两个章程：第一，不贪，达到预期收益就止盈，不追求“卖在最高点”，毕竟没东谈主能精确估量市集；第二，不慌，市集下落时先看基金自身有莫得问题，如果基金司理没换、捏仓行业逻辑还在，就拿着不动，以至补仓，如若基金自身出了问题，再审定止损。

还有少量很迫切，别把生计费、济急钱投进基金，用闲钱投资，能力作念到心态不慌，就算短期赔本，也不会影响正常生计。

写在临了

基金投资不是整夜暴富的捷径，而是一场需要耐性和感性的长久修行。我用15年的本领，从亏40%到罢了年赚10%-15%，靠的不是气运，而是踩坑后回归的这些实战教学。

对新基民来说，无谓追求“整夜赚大钱”，先把基础的循序摸透，避让那些了然于目的坑，徐徐树立我方的投资逻辑，盈利当然会水到渠成。记着，基金投资的中枢从来不是“选到最牛的基金”，而是“不踩坑、稳得住”，这才是正常东谈主能从基金市集赚到钱的根底。